فارکس را از کجا شروع کنیم

استراتژی های معاملات الگوریتمی

قبل از هر چیز لازم است بدانید که متاسفانه استفاده از این روش در بازار بورس ایران در حال حاضر مجاز نیست. البته تا چندی پیش معاملات الگوریتمی در بورس ایران نیز انجام می‌شد، اما از آن جایی که در برهه‌ای از زمان باعث برهم خوردن تعادل بازار (میزان عرضه و تقاضا) شد، سازمان بورس و اوراق بهادار طی ابلاغیه‌ای استفاده از الگوهای الگوریتمی را در بازارهای بورس و فرابورس برای تمامی افراد حقیقی و حقوقی ممنوع اعلام کرد. با توجه به این که معاملات در سطح جهان به سمت الگوریتمی شدن پیش می‌رود و شرکت‌های زیادی در ایران روی ابزارهای معاملات الگوریتمی کار می‌کنند، احتمالا تا چندی دیگر با وضع قوانین جدید برای استفاده از ربات‌ها، این روش مجاز خواهد شد.

ارزیابی چارچوب‌های نظارتی معاملات الگوریتمی در بورس‌

طرح

مدیریت تحقیق و توسعه بورس تهران اعلام کرد: معاملات الگوریتمی می‌تواند دارای مزایایی از قبیل افزایش نقدشوندگی، مدیریت جریان سفارش‌های بزرگ با کمترین اثر بر بازار و کاهش نوسانات کوتاه‌مدت باشد.

به گزارش ایبِنا، سیستم‌های معاملات الگوریتمی توانایی وارد کردن حجم بزرگی از سفارش‌ها را در یک یا چند بازار در مدت زمان کوتاهی دارند و در حال حاضر بخش قابل‌توجهی از معاملات در بورس‌های اوراق بهادار معتبر نیز از طریق الگوریتم‌ها انجام می‌شود.

در معاملات الگوریتمی، رایانه‌ها به منظور ارایه سفارش بدون مداخله انسان به صورت مستقیم با سامانه‌های معاملاتی ارتباط برقرار می‌کنند. رایانه‌ها اطلاعات بازار را با سرعت بالایی، بر مبنای یک الگوریتم مشخص، مشاهده و بررسی می‌کنند و اغلب در کسری از ‌ثانیه سفارش‌های معاملاتی را ارسال می‌کنند.

افزایش نقدشوندگی

معاملات الگوریتمی می‌تواند دارای مزایایی از قبیل افزایش نقدشوندگی، مدیریت جریان سفارش‌های بزرگ با کمترین اثر بر بازار و کاهش نوسانات کوتاه‌مدت باشد. از آنجایی که استراتژی‌های معاملات الگوریتمی در بورس‌های اوراق بهادار گسترده‌تر شده‌اند، احتمال تأثیرگذاری منفی این استراتژی‌ها بر بازار و ثبات شرکت‌ها نیز افزایش یافته است.

از طرفی دیگر، نبود نظارت صحیح بر معاملات الگوریتمی می‌تواند ریسک‌های زیادی را به بازار وارد کرده و مقدمات سقوط بازارهای مالی را فراهم کند. به همین دلیل، نهادهای ناظر و بورس‌های اوراق بهادار، الزاماتی را برای شرکت‌های فعال در معاملات الگوریتمی اتخاذ کرده‌اند تا از هرگونه سوءاستفاده و دستکاری بازار جلوگیری کنند.

براساس الزامات نهادهای ناظر کشورها، شرکت‌های فعال در معاملات الگوریتمی باید رویه‌ها و سازوکارهای مناسبی را برای نظارت بر سیستم‌های معاملات الگوریتمی اتخاذ کنند تا از ورود سفارش‌های غیرمنطقی به سامانه معاملات و اجرای آنها جلوگیری کنند.

تأیید الگوریتم‌ها

همچنین نهادهای ناظر به منظور تسلط بهتر بر جریان ثبت سفارش و ردگیری موقعیت‌های معاملاتی، الزاماتی را بر الگوریتم‌ها و استراتژی‌های مورد استفاده‌ی شرکت‌ها وضع کرده‌اند.

بدین منظور شرکت‌ها باید برای بازبینی و تست‌کردن هر یک از الگوریتم‌های معاملاتی مورد استفاده‌ی خود و همچنین توسعه، به‌کارگیری و نظارت بعد از اجرای استراتژی‌های معاملاتی، دارای سیاست‌ها و رویه‌های مناسب باشند. همچنین شرکت‌های فعال در معاملات الگوریتمی باید برای تأیید الگوریتم‌های مورد استفاده‌ی خود، مجوز لازم را از بورس اوراق بهادار دریافت کنند.

بورس‌های اوراق بهادار نیز به‌منظور حصول اطمینان از حفظ منظم معاملات و یکپارچگی بازار، باید دارای سیستم مناسبی برای شناسایی الگوریتم‌های ناکارآمد و نادرست بوده و در صورت لزوم اقداماتی را در این راستا انجام دهند. همچنین نهادهای ناظر یا بورس‌های اوراق بهادار می‌توانند جزئیات استراتژی‌های معاملاتی را که توسط الگوریتم‌ها استفاده می‌شود برای اهداف نظارتی و تحقیقاتی پی‌گیری کنند.

در این گزارش به بررسی الزامات نظارت بر معاملات الگوریتمی در برخی از بورس‌های اوراق بهادار همچون آمریکا، هند، استرالیا، کانادا و کشورهای عضو اتحادیه اروپا پرداخته شده است.

همچنین پیشنهادهای ارائه شده توسط نهاد قانون‌گذار خدمات مالی انگلستان در زمینه نظارت بر معاملات الگوریتمی در این گزارش مورد بررسی قرار گرفته است.

مبانی معاملات الگوریتمی: مفاهیم و مثالها

معادلات الگوریتمی

معاملات الگوریتمی (که به آن معاملات خودکار ، جعبه سیاه یا الگو نیز گفته می شود) از یک برنامه رایانه ای استفاده می کند که مجموعه ای از دستورالعمل های تعریف شده (الگوریتم) را برای انجام معاملات دنبال می کند. از نظر تئوری معامله الگوریتمی می تواند با سرعت و فرکانسی سود کسب کند که برای یک انسان معامله گر غیرممکن است.

مجموعه دستورالعمل های تعیین شده بر اساس زمان ، قیمت ، کمیت یا هر مدل ریاضی است. به غیر از فرصت های سودآوری برای معامله گر ، معامله الگو استراتژی های معاملات الگوریتمی با رد تأثیر عواطف انسانی بر فعالیت های معاملاتی ، بازارها را با نقدینگی بیشتر و معاملات را با روش سیستماتیک تر اداره می کند.

معامله الگوریتمی در عمل

فرض کنید یک معامله گر از این معیارهای معاملاتی ساده پیروی می کند :

وقتی میانگین متحرک 50 روزه آن از میانگین متحرک 200 روزه فراتر رفت ، 50 سهم از سهام را بخرید. (میانگین متحرک میانگین نقاط داده گذشته است که نوسانات قیمت روز به روز را مرتفع و در نتیجه روندها را مشخص می کند.)

وقتی میانگین متحرک 50 روزه آن از میانگین متحرک 200 روزه پایین تر باشد، سهام را بفروشید.

با استفاده از این دو دستورالعمل ساده ، یک برنامه کامپیوتری به طور خودکار قیمت سهام (و شاخص های میانگین متحرک) را کنترل کرده و در صورت تحقق شرایط تعریف شده ، سفارشات خرید و فروش را ثبت می کند. معامله گر دیگر نیازی به نظارت بر قیمت ها و نمودارهای زنده یا سفارشات به صورت دستی ندارد. سیستم معاملات الگوریتمی با شناسایی صحیح فرصت معامله به صورت خودکار این کار را انجام می دهد.

مزایای معاملات الگوریتمی

معامله الگو مزایای زیر را فراهم می کند:

معاملات با بهترین قیمت ممکن انجام می شود.

سفارشات معاملاتی فوری و دقیق قرار داده می شوند (شانس زیادی برای اجرا در سطوح مورد نظر وجود دارد.)

زمان معاملات به درستی و فوری انجام می شود تا از تغییرات چشمگیر قیمت جلوگیری شود.

هزینه های معامله کاهش می یابد.

بررسی خودکار همزمان در چندین شرایط بازار انجام می شود.

خطاهای دستی هنگام انجام معاملات کاهش می یابد.

معاملات الگو را می توان با استفاده از داده های موجود در زمان واقعی و حقیقی آزمایش مجدد کرد تا ببینید آیا این یک استراتژی معاملاتی مناسب است یا خیر

احتمال خطاهای معامله گران را بر اساس عوامل عاطفی و روانی کاهش می دهد.

امروزه بیشتر معاملات الگویی، معاملات با فرکانس بالا (HFT) است که تلاش می کند تعداد زیادی سفارش با سرعت سریع در چندین بازار و پارامترهای تصمیم گیری چندگانه را بر اساس دستورالعمل های از پیش برنامه ریزی شده سرمایه گذاری کند.

معاملات الگو در اشکال مختلف معاملات و فعالیت های سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرد. از جمله:

سرمایه گذاران بلند مدت یا بنگاه های خرید – صندوق های بازنشستگی ، صندوق های سرمایه گذاری ، شرکت های بیمه – زمانی که نمی خواهند با سرمایه گذاری های گسسته و حجم زیادی بر قیمت سهام تأثیر بگذارند ،از معاملات الگویی برای خرید سهام در مقادیر زیاد استفاده می کنند.

معامله گران و فروشندگان کوتاه مدت – سازندگان بازار (مانند کارگزارها) ، دلالان و داوران – از اجرای معاملات خودکار سود می برند. علاوه بر این ، معاملات الگو به ایجاد نقدینگی کافی برای فروشندگان در بازار کمک می کند.

معامله گران سیستماتیک – پیروان روند ، صندوق های پرچین یا معامله گران جفت (استراتژی معاملاتی خنثی در بازار که یک موقعیت بلند با یک موقعیت کوتاه در یک جفت ابزار بسیار همبسته مانند دو سهام ، صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) یا ارز مطابقت دارد) – بسیار مقرون به صرفه تر است که قوانین معاملات را برنامه ریزی کنند و اجازه دهند برنامه به طور خودکار معاملات را انجام دهد.

معاملات الگوریتمی نسبت به روشهای مبتنی استراتژی های معاملات الگوریتمی بر شهود یا غریزه معامله گر ، رویکرد سیستماتیک تری در معاملات فعال فراهم می کند.

معادلات الگوریتمی

استراتژی های معاملات الگوریتمی

هر استراتژی برای معاملات الگوریتمی نیاز به فرصتی مشخص دارد که از نظر بهبود درآمد یا کاهش هزینه سودآور باشد. موارد زیر استراتژی های معاملاتی رایج است که در فعالیت های معاملاتی استفاده می شود:

استراتژیهای دنبال کننده روند

رایج ترین استراتژی های معاملات الگوریتمی، روندهای میانگین متحرک ، شکست کانال ، حرکات سطح قیمت و شاخص های فنی مرتبط را دنبال می کنند. اینها ساده ترین و ساده ترین استراتژی ها هستند که می توانند از طریق معاملات الگوریتمی اجرا شوند ، زیرا این استراتژی ها شامل پیش بینی قیمت نیستند. معاملات براساس وقوع روندهای مطلوب آغاز می شوند که اجرای آنها از طریق الگوریتم ها بدون وارد شدن به پیچیدگی تحلیل پیش بینی آسان و ساده است. استفاده از میانگین متحرک 50 و 200 روزه یک استراتژی محبوب پیروی از روند است.

فرصت های آربیتراژ

خرید سهام دو لیست با قیمت کمتر در یک بازار و فروش همزمان آن با قیمت بالاتر در بازار دیگر ، اختلاف قیمت را به عنوان سود بدون ریسک یا آربیتراژ ارائه می دهد. همان عملکرد را می توان برای سهام در مقابل ابزارهای آتی تکرار کرد زیرا اختلاف قیمت ها هر از گاهی وجود دارد. اجرای یک الگوریتم برای شناسایی این تفاوت قیمت ها و قرار دادن کارآمد سفارشات ، فرصت های سودآوری را فراهم می کند.

توازن مجدد صندوق شاخص

صندوق های شاخص برای تعادل منابع خود با شاخص های معیار مربوطه خود دوره های متعادل سازی مجددی را تعریف کرده اند. این فرصت های سودآوری را برای معامله گران الگوریتمی ایجاد می کند ، آنها در معاملاتی سرمایه گذاری می کنند که انتظار دارند 20 تا 80 امتیاز پایه بسته به تعداد سهام در صندوق شاخص ، درست قبل از تعادل مجدد صندوق شاخص ارائه دهند. اینگونه معاملات از طریق سیستم های معاملات الگوریتمی برای اجرای به موقع و بهترین قیمت ها آغاز می شود.

استراتژی های مبتنی بر مدل ریاضی

مدل های ریاضی ثابت شده ، مانند استراتژی معاملات خنثی دلتا ، امکان معامله با ترکیبی از گزینه ها و امنیت اساسی را فراهم می کنند.استراتژی معاملات خنثی دلتا یک استراتژی متشکل از موقعیت های مختلف با جبران کننده دلتای مثبت و منفی نسبی است که مقایسه قیمت دارایی ، معمولاً یک اوراق بهادار قابل فروش را با تغییر مربوط به قیمت مشتق آن مقایسه می کند( به طوری که در کل دلتا دارایی های مورد نظر در مجموع صفر است).

دامنه معاملات (میانگین بازگشت)

استراتژی میانگین بازگشت ​​مبتنی بر این مفهوم است که قیمت های بالا و پایین یک دارایی پدیده ای موقتی است که به طور دوره ای به مقدار متوسط ​​(ارزش متوسط) خود بازمی گردد. شناسایی و تعریف دامنه قیمت و پیاده سازی الگوریتم مبتنی بر آن باعث می شود معاملات در صورت شکسته شدن و خروج قیمت دارایی از محدوده تعریف شده خود ، به صورت خودکار انجام شود.

حجم متوسط ​​وزنی (VWAP)

استراتژی حجم متوسط وزنی ، یک سفارش بزرگ را می شکند و با استفاده از پروفایل های حجم تاریخی خاص سهام ، قطعات کوچکتر از سفارش را که به صورت پویا تعیین شده اند ، به بازار عرضه می کند. هدف این است که سفارش را نزدیک به میانگین قیمت هم وزن (VWAP) اجرا کنید.

زمان متوسط وزنی (TWAP)

استراتژی زمان متوسط وزنی ، یک سفارش بزرگ را می شکند و با استفاده از بازه های زمانی تقسیم شده بین زمان شروع و پایان ، تعداد کوچکتر سفارش را به صورت پویای تعیین شده به بازار آزاد می کند. هدف این است که سفارش را نزدیک به متوسط ​​قیمت بین زمان شروع و پایان انجام دهید تا از این طریق تأثیر بازار را به حداقل برسانید.

درصد حجم (POV)

تا زمان پر شدن کامل سفارش معاملاتی ، این الگوریتم با توجه به نسبت مشارکت تعریف شده و با توجه به حجم معاملات در بازارها ، به ارسال سفارشات جزئی ادامه می دهد. “استراتژی مراحل” مرتبط سفارشات را با درصدی از حجم بازار توسط کاربر ارسال می کند و با رسیدن قیمت سهام به سطح تعریف شده توسط کاربر ، این میزان مشارکت را افزایش یا کاهش می دهد.

کمبود اجرا

هدف از استراتژی کمبود اجرا ، به حداقل رساندن هزینه اجرای یک سفارش از طریق معامله در بازار واقعی است و در نتیجه در هزینه سفارش صرفه جویی کرده و از هزینه فرصت تأخیر اجرا بهره مند می شوید. این استراتژی در صورت حرکت مطلوب قیمت سهام نرخ مشارکت هدفمند را افزایش می دهد و در صورت حرکت منفی قیمت سهام آن را کاهش می دهد.

معادلات الگوریتمی

فراتر از الگوریتم های معاملاتی معمول

چند کلاس خاص از الگوریتم ها وجود دارد که سعی در شناسایی “اتفاقات” در طرف دیگر دارند. این “الگوریتم های استشمام” – که به عنوان مثال توسط یک سازنده بازار فروش استفاده می شود – دارای هوشمندی خاصی برای شناسایی وجود هر الگوریتم در خرید یک سفارش بزرگ است. چنین ردیابی از طریق الگوریتم ها به سازنده بازار کمک می کند تا فرصت های بزرگ سفارش را شناسایی کرده و با پر کردن سفارشات با قیمت بالاتر ، آنها را قادر به بهره مندی کند. این ویژگی بعضاً با عملکرد پیشرفته در جلو شناخته می شود. به طور کلی ، عمل پیش رفتن بسته به شرایط غیرقانونی تلقی می شود و به شدت توسط FINRA (سازمان تنظیم کننده صنعت مالی) با آن برخورد می شود.

الزامات فنی برای معاملات الگوریتمی

اجرای الگوریتم نیازمند استفاده از یک برنامه رایانه ای آخرین مولفه معاملات الگوریتمی می باشد که با آزمایش مجدد همراه است (آزمایش الگوریتم مربوط به دوره های تاریخی عملکرد گذشته بازار سهام تا ببینید آیا استفاده از آن سودآور بوده است). چالش این است که استراتژی شناسایی شده را به یک فرایند کامپیوتری یکپارچه تبدیل کنید که برای ثبت سفارش به حساب معاملاتی دسترسی دارد. موارد زیر الزامات معاملات الگوریتمی است:

دانش برنامه نویسی رایانه ای برای برنامه ریزی استراتژی معاملاتی مورد نیاز ، استخدام برنامه نویس یا نرم افزار معاملاتی از پیش ساخته شده.

اتصال به شبکه و دسترسی به سیستم عامل های معاملاتی برای ثبت سفارش.

دسترسی به فیدهای داده های بازار که توسط الگوریتم برای موقعیت های ثبت سفارش کنترل می شوند.

توانایی و زیرساخت های سیستم که قبل از اینکه در بازارهای واقعی فعال شود ، دوباره ساخته می شود.

داده های تاریخی موجود برای آزمایش مجدد بسته به پیچیدگی قوانین پیاده سازی شده در الگوریتم.

نمونه ای از معاملات الگوریتمی

Royal Dutch Shell (RDS) در بورس اوراق بهادار آمستردام (AEX) و بورس اوراق بهادار لندن (LSE) فهرست شده است. ما با ساخت یک الگوریتم برای شناسایی فرصت های آربیتراژ شروع می کنیم. در اینجا چند مورد جالب برای مشاهده وجود دارد:

AEX با یورو معامله می کند در حالی که LSE با پوند استرلینگ انگلیس معامله می کند .

با توجه به اختلاف ساعت یک ساعته ، AEX یک ساعت زودتر از LSE باز می شود و به دنبال آن هر دو مبادله به طور همزمان برای چند ساعت آینده انجام می شود و پس از بسته شدن AEX در آخرین ساعت فقط با LSE معامله می شود.

آیا می توانیم امکان معامله آربیتراژ در سهام Royal Dutch Shell را که در این دو بازار با دو ارز مختلف ذکر شده است ، بررسی کنیم؟

الزامات :

یک برنامه رایانه ای که بتواند قیمت های فعلی بازار را بخواند و از هر دو منبع LSE و AEX تغذیه کند.

نرخ ارز فارکس (ارز) برای GBP-EUR.

قابلیت سفارش گذاری که می تواند سفارش را به سمت صرافی صحیح هدایت کند.

قابلیت آزمایش مجدد در خبرخوان های قیمت تاریخی.

برنامه رایانه باید موارد زیر را انجام دهد:

قیمت ورودی سهام RDS از هر دو بورس را بخواند.

با استفاده از نرخ ارز موجود ، قیمت یک ارز را به ارز دیگر تبدیل کند.

اگر اختلاف قیمت به اندازه کافی بزرگ بود (تخفیف هزینه های کارگزاری) که منجر به یک فرصت سودآور بشود ، در این صورت برنامه باید سفارش خرید را در بورس با قیمت پایین تر قرار دهد و سفارش را در بورس با قیمت بالاتر بفروشد.

اگر سفارشات به دلخواه اجرا شوند ، سود آربیتراژ به دنبال خواهد داشت.

ساده و آسان! با این حال ، نگهداری و اجرای عمل معاملات الگوریتمی به همین سادگی نیست. به یاد داشته باشید ، اگر یک سرمایه گذار بتواند معامله ای تولید کند ، سایر فعالان بازار نیز می توانند این کار را انجام دهند. در نتیجه ، قیمت ها در میلی ثانیه و حتی میکروثانیه نوسان می کنند. در مثال فوق ، حتی اگر یک معامله خرید انجام شود ، اما معامله فروش به این دلیل اتفاق نمی افتد که قیمت فروش در زمان ورود سفارش به بازار تغییر می کند . چه اتفاقی می افتد؟ معامله گر با موقعیت باز مواجه خواهد شد و این استراتژی آربیتراژ را بی ارزش می کند.

در معاملات الگوریتمی خطرات و چالش های اضافی مانند خطرات خرابی سیستم ، خطاهای اتصال شبکه ، فاصله زمانی بین سفارشات معاملاتی و اجرا و از همه مهمتر الگوریتم های ناقص وجود دارد. هرچه الگوریتم پیچیده تر باشد ، آزمایش مجدد سختگیرانه تری قبل از عملی شدن لازم است.

معاملات الگوریتمی چیست؟

معاملات الگوریتمی در بورس چیست

در معاملات الگوریتمی، معامله به صورت خودکار یا نیمه‌خودکار توسط کامپیوتر و بر مبنای الگوریتمی که برای آن نوشته شده است انجام می‌شود. یکی از مواردی که سهامداران حرفه‌ای توجه ویژه‌ای به آن دارند، انتخاب استراتژی معاملاتی و مدیریت سبد سهام بر اساس آن است. داشتن استراتژی معاملاتی باعث می‌شود که سهام‌دار با دیدی جامع به اتفاقات بازار نگاه کند و در شرایط بحرانی با کنترل احساسات، تنها بر مبنای نتیجه تحلیل‌ها و استراتژی مذکور تصمیم بگیرد. تدوین استراتژی گام اول است اما نحوه اجرای استراتژی نیز بر نتیجه نهایی اثر می‌گذارد. افرادی که تجربه کافی و درک مناسبی از بازار دارند، می‌توانند برای اجرای استراتژی خود از معاملات الگوریتمی بهره بگیرند و بهترین فرصت‌های معاملاتی را پیدا کنند. اما منظور از «استراتژی معاملاتی» و «معاملات الگوریتمی» چیست؟ چگونه می‌توان از آن‌ها استفاده کرد؟ برای یافتن پاسخ این سوالات با ما همراه استراتژی های معاملات الگوریتمی باشید.

استراتژی معاملاتی چیست؟

قبل از بررسی مفهوم معاملات الگوریتمی لازم است مختصری درباره استراتژی معاملاتی صحبت کنیم. استراتژی معاملاتی یعنی تعیین یک روش و برنامه خاص برای انجام معاملات؛ این برنامه با توجه به میزان ریسک‌پذیری، بازه زمانی مد نظر، اهداف سرمایه‌گذاری و… تعریف می‌شود. داشتن استراتژی معاملاتی فقط مربوط به بازار بورس نیست و معامله‌گران بازارهای ارز دیجیتال، فارکس و… هم برای مدیریت دارایی خود، طبق برنامه‌ای از پیش تعیین شده عمل می‌کنند. در بازار بورس و اوراق بهادار، معمولا استراتژی بر اساس تحلیل بنیادی و یا تحلیل تکنیکال و در بهترین حالت هر دوی این‌ها تعیین می‌شود.

از نظر تحلیلگران بنیادی، هر سهم با گذر زمان به ارزش واقعی خود باز می‌گردد و نوسان قیمت تاثیر چندانی بر ذات سهم نخواهد داشت و افراد با استراتژی معاملاتی بلندمدت با این دیدگاه به خرید و فروش سهام می‌پردازند. تحلیلگران تکنیکال معتقدند که روند قیمتی و حرکتی هر سهم، اطلاعات آن را فاش می‌کند. این افراد با استراتژی های معاملات الگوریتمی استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال (نمودارهای ریاضی که بر حسب قیمت و حجم معاملات رسم می‌شوند) بهترین فرصت کسب سود و همچنین احتمال برگشت قیمت و یا تغییر روند حرکتی را پیش‌بینی می‌کنند و با استفاده از نتایج به دست آمده، می‌توانند استراتژی‌های مختلفی (مثلا کوتاه‌مدت یا میان‌مدت) را انتخاب کنند. بنابراین با یک برنامه‌ریزی صحیح، ما نیازمند جمع‌آوری اطلاعات، پردازش آن‌ها از طریق یک یا چند متد تحلیلی، بررسی خروجی و در نهایت اخذ تصمیم برای انتخاب استراتژی معاملاتی خود هستیم. البته بحث انتخاب استراتژی بسیار گسترده است و شاید بتوان ساعت‌ها راجع به آن صحبت کرد، اما تا این لحظه ما مفهوم و ضرورت استراتژی معاملاتی را متوجه شدیم و می‌توانیم درباره به کارگیری آن در معاملات الگوریتمی صحبت کنیم.

منظور از معاملات الگوریتمی چیست؟

معاملات الگوریتمی یعنی انجام معامله به صورت خودکار یا نیمه‌خودکار توسط کامپیوتر و بر مبنای الگوریتمی که برای آن نوشته شده است. در این روش، معامله‌گر با توجه به استراتژی خود برنامه‌ای را استراتژی های معاملات الگوریتمی تعریف می‌کند، ربات به جست‌وجوی بهترین فرصت معاملاتی بر حسب آن الگو می‌پردازد و در کسری از ثانیه معامله را انجام می‌دهد. پس همانطور که متوجه شدید، برای استفاده از معاملات الگوریتمی داشتن استراتژی و تسلط به بازار الزامی است و در غیر این صورت نمی‌توان برنامه‌ای را برای ربات تعریف کرد. همچنین برای استفاده از ابزارهای معاملات الگوریتمی باید به یکی از زبان‌های برنامه‌نویسی تسلط داشه باشید یا نرم‌افزار آماده معاملات الگوریتمی را تهیه کنید. علاوه بر آن، داشتن سخت‌افزار مناسب برای اجرای برنامه و تست آن ضروری است.

همانطور که می‌دانید در یک «الگوریتم»، دستورات مرحله به مرحله انجام می‌شوند؛ به عبارت دیگر کامپیوتر قدرت درک ندارد، فاقد ذهن انسانی است و تنها می‌تواند دستورات را در کمترین زمان با بالاترین دقت ممکن انجام دهد. بنابراین چیزی که ما از این ربات انتظار داریم، تحلیل بازار نیست، بلکه اجرای دستورات ما با دقت و سرعتی است که به صورت دستی نمی‌توانیم از عهده آن برآییم.

چگونه از معاملات الگوریتمی استفاده کنیم؟

نحوه انجام معاملات الگوریتمی

قبل از هر چیز لازم است بدانید که متاسفانه استفاده از این روش در بازار بورس ایران در حال حاضر مجاز نیست. البته تا چندی پیش معاملات الگوریتمی در بورس ایران نیز انجام می‌شد، اما از آن جایی که در برهه‌ای از زمان باعث برهم خوردن تعادل بازار (میزان عرضه و تقاضا) شد، سازمان بورس و اوراق بهادار طی ابلاغیه‌ای استفاده از الگوهای الگوریتمی را در بازارهای بورس و فرابورس برای تمامی افراد حقیقی و حقوقی ممنوع اعلام کرد. با توجه به این که معاملات در سطح جهان به سمت الگوریتمی شدن پیش می‌رود و شرکت‌های زیادی در ایران روی ابزارهای معاملات الگوریتمی کار می‌کنند، احتمالا تا چندی دیگر با وضع قوانین جدید برای استفاده از ربات‌ها، این روش مجاز خواهد شد.

در معاملات الگوریتمی، شما ابتدا برنامه دقیق خود را پیاده‌سازی می‌کنید و با تعریف آن برای ربات، وارد مرحله تست می‌شوید تا خطاهای آن مشخص شود. دقت کنید که در مراحل اولیه، احتمال عدم وجود خطا بسیار ضعیف است چرا که کامپیوتر به خودی ‌خود توانایی تغییر الگو را در صورت لزوم ندارد. مجددا تاکید می‌شود که ربات مذکور تنها می‌تواند برنامه شما به صورت دقیق و با سرعت بالا اجرا کند و اگر خطایی در الگوی تعریف‌شده وجود داشته باشد، کامپیوتر توانایی لازم برای اصلاح آن را ندارد؛ بنابراین سعی کنید الگوی خود را با در نظر گرفتن تمامی جوانب تعریف کنید.

پس از گذشت مرحله تست و خطایابی، می‌توانید معاملات خود را آغاز کنید. در این مرحله لازم است که در بازه‌های زمانی مشخص، نتایج را بررسی و با یکدیگر مقایسه کنید. یک الگوی تعریف‌شده برای ربات نمی‌تواند همواره بهترین نتیجه را برای‌تان حاصل کند؛ چرا که آن الگو بر اساس شرایط خاصی از بازار تعریف شده است و ممکن است شرایط کنونی بازار متفاوت باشد.
بنابراین دو مورد را در نظر داشته باشید:

  • اول بررسی خروجی‌ در بازه‌های زمانی مشخص و انجام بهینه‌سازی بر اساس نتایج خروجی‌ها
  • دوم بهینه‌سازی الگوریتم بر اساس رفتار کنونی بازار

اگر این دو مورد را به صورت مکرر در معاملات الگوریتمی خود در نظر بگیرید، احتمالا این روش برای شما مناسب و سودده خواهد بود.

مزایا و معایب معاملات الگوریتمی

این روش هم مانند تمامی روش‌های دیگر مزایا و معایبی دارد. معامله‌گران با آگاهی از آن‌ها و شناختی که نسبت به خود دارند، می‌توانند در مورد استفاده کردن از آن تصمیم بگیرند. در رابطه با مزایای روش معاملات الگوریتمی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • امکان انجام تست پس از پیاده‌سازی استراتژی معاملاتی، بررسی بازخورد و در صورت نیاز اصلاح آن
  • مشخص شدن میزان سود و ضرر احتمالی در مراحل پیش‌تست و کاهش میزان ریسک به وسیله اعمال تغییرات و بهینه‌سازی
  • سرعت و دقت بالا در انجام معاملات
  • دخیل نبودن احساسات انسانی که موجب اخذ تصمیمات هیجانی و بر خلاف استراتژی انتخاب‌شده می‌شود.
  • پیدا کردن سهام مد نظر در کسری از ثانیه
  • تحلیل مقادیر زیادی از استراتژی های معاملات الگوریتمی اطلاعات با چندین روش و در زمانی کم
  • عدم تاثیرگذاری مواردی مانند خستگی ذهنی و خطای دید

اگرچه روش معاملات الگوریتمی در تمام دنیا و در بازارهای مختلف استفاده می‌شود و یکی از محبوب‌ترین روش‌ها است اما معایبی را نیز می‌توان برای آن در نظر گرفت:

  • مهم‌ترین موضوع در استفاده از معاملات الگوریتمی میزان تسلط بر بازار سرمایه و همچنین تسلط نسبی بر کدنویسی یا استفاده از نرم‌افزارهای آماده است. این روش هرگز برای مبتدیان مناسب نیست و تنها زمانی کاربرد دارد که سرمایه‌گذار توانایی پیاده‌سازی استراتژی معاملاتی برای خود داشته باشد.
  • حتی اگر شما یک سرمایه‌گذار قدر باشید، اما نتوانید استراتژی خود را به درستی به ربات منتقل کنید، نتیجه متفاوتی از آن چه انتظار دارید دریافت خواهید کرد. بنابراین برای استفاده از معاملات الگوریتمی شما باید در هر دو زمینه دانش کامپیوتر و بازار سرمایه به حد قابل قبولی رسیده باشید.
  • دسترسی به سخت‌افزار مناسب این برنامه و البته اینترنت بدون قطعی نیز یکی دیگر از دشواری‌های این گونه معاملات است. وقتی الگوریتمی را برای برنامه تعریف می‌کنید، اطلاعات بازار در برنامه به صورت لحظه‌ای به روزرسانی می‌شود و سپس بر اساس آن الگوریتم، معامله صورت می‌گیرد؛ حال اگر به هر دلیلی مثل قطع شدن اینترنت یا کافی نبودن رم کامپیوتر و… اطلاعات با تاخیر دریافت شوند، قطعا الگوریتم نتیجه متفاوتی را به شما ارائه خواهد داد.
  • گاهی افراد تصور می‌کنند که با استفاده از روش معاملات الگوریتمی، دیگر نیازی به رصد بازار و تحلیل آن نخواهند داشت! اما این تصور کاملا اشتباه است و شما باید به صورت مداوم نتایج و بازخورد برنامه را مرور، اصلاح و بهینه‌سازی کنید.

به صورت کلی توجه داشته باشید که اگر الگوریتم شما صحیح باشد و به بهترین شکل عمل کند، سرعت و دقت بالای این روش سود کلانی را نصیب‌تان خواهد کرد اما همین سرعت بالا، در صورت پیاده‌سازی یک الگوریتم نامناسب، می‌تواند ضرر هنگفتی را به بار بیاورد. بنابراین خوب بودن یا نبودن این روش تا حد زیادی وابسته به میزان دانش سرمایه‌گذار خواهد بود.

سخن آخر

معاملات الگوریتمی به صورت خودکار یا نیمه‌خودکار انجام می‌گیرند. برای استفاده از این شیوه باید به نرم‌افزار و سخت‌افزارهای مناسب دسترسی داشته باشید؛ البته داشتن تخصص و تجربه در بورس نیز برای استفاده از معاملات الگوریتمی یک ضرورت محسوب می‌شود. در حقیقت، این گونه معاملات به هیچ وجه مناسب افراد تازه‌کار نیستند. این شیوه در تمامی بازارهای جهانی استفاده می‌شود و می‌توان ادعا کرد که تمامی معاملات حجم بالا با استفاده از ربات انجام می‌گیرند. در واقع این تکنولوژی به سرعت در حال پیشرفت است و برنامه‌نویسان و تحلیل‌گران بسیاری ۱۰۰ استراتژی های معاملات الگوریتمی درصد تمرکز خود را روی هوشمندسازی برنامه‌های معاملات الگوریتمی گذاشته‌اند. استفاده از این روش در بازار بورس ایران نیز رواج داشت اما در حال حاضر مجاز نیست. احتمالا در آینده و با وضع قوانین جدید، امکان استفاده از معاملات الگوریتمی برای فعالان بورس تهران نیز فراهم خواهد شد.

چرایی اهمیت معاملات الگوریتمی

چرایی اهمیت معاملات الگوریتمی

امروزه با وجود صدها میلیارد دلار معامله روزانه در بازارهای جهانی، دیگر خبری از صداهای فریاد نیست. حجم سفارشات تلفنی به صفر رسیده و خبری به بیرون درز نمی‌کند. دنیای معاملات ترکیبی از سیستم‌های کامپیوتری، مانیتورهایی برای بررسی معاملات و استراتژی‌های معاملاتی طراحی شده است.

با وجودی که ممکن است به دلیل رویدادهای مختلف، نیاز به مداخله باشد، اما به جز موارد استثنایی، در سایر موارد مدیران سرمایه‌گذاری و معامله گران صرفا برای انجام معاملات نظارت می‌کنند و استراتژی‌های معاملاتی خودکار، کار خود را انجام می‌دهند. آنچه در معاملات الگوریتمی اهمیت می‌یابد، استراتژی و تاثیر متقابل بازار و استراتژی بر یکدیگر است. امروزه استفاده از فرصت‌های زودگذر و آربیتراژی نیازمند سرعت عمل بالا در شناسایی و اجرا است. طراحی سیستم‌های هوشمند جهت کسب چنین بازده‌هایی ضروری است.
یکی از معروف‌ترین شرکت‌های فعال در زمینه معاملات الگوریتمی، شرکت فناوری رنسانس است که عملا بهترین و معروف‌ترین صندوق مبتنی بر معاملات الگوریتمی است. البته مهم‌ترین صندوق آن، صندوق مدالیون است که این صندوق میانگین بازده بیش از 35درصد را با ریسک بسیار پایین برای بیش از 3 دهه کسب کرده است. در اوج بحران مالی 2008 و در حالی که همه صندوق‌ها در تلاش برای کاهش زیان خود بودند، این صندوق موفق به کسب بازده 80درصد شد. با این حال، یکی از چالش‌هایی که در طول زمان در معاملات الگوریتمی رخ می‌دهد، افزایش رقابت و احتمال کاهش و عدم کارایی مدل‌ها و در نتیجه تضعیف عملکرد الگوریتم‌ها است. بازارسرمایه ایران در حال گذار از سیستم سنتی به سیستم هوشمند است. ارکان بازارسرمایه از جمله کارگزاری‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های سبدگردان و مشاورسرمایه‌گذاری به زیرساخت‌ها و سیستم‌های معاملات الگوریتمی نیازمند هستند.

چهار چالش در یک رقابت / هدف برگزاری رقابت معاملات الگوریتمی اصلاح ساختار ها بود

با توسعه حوزه آی تی شیوه سفارش گذاری در بازار سرمایه دگرگون شده و اکنون استراتژی های خرید و فروش سهام متنوع است.

چهار چالش در یک رقابت / هدف برگزاری رقابت معاملات الگوریتمی اصلاح ساختار ها بود

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از سنا، محسن خدابخش، مدیر نظارت بر بورس های سازمان بورس و اوراق بهادار ضمن بیان مطلب فوق و با اشاره به تحولات بازار سرمایه و تاریخچه آن گفت: در بازار سرمایه شیوه سفارش گذاری با روش ثبت کاغذی آغاز شد و اکنون به صورت تکامل یافته خود – معاملات برخط- صورت می گیرد. استراتژی های خرید و فروش نیز از ابزارهای ساده نمودارهای تحلیل تکنیکال و بنیادی بر روی کاغذ شروع شد و اکنون به الگوهای تماما الکترونیکی خرید و فروش رسیده‌ است.

وی ادامه داد: با توسعه روز افزون بازارهای مالی و افزایش سرعت معاملات، نیازهای جدیدی همچون نیاز به ابزارهای معاملاتی هوشمند و خودکار و ربات های سریع (جهت رصد سریع به موقع بازار) بیشتر احساس می‌شد.

مدیر نظارت بر بورس های سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه اکنون تبلور این فاکتورها را می‌توان در معاملات الگوریتمی یافت، افزود: معاملات الگوریتمی در بازارهای مالی الکترونیکی، به معنای استفاده از برنامه‌ های کامپیوتری و ماشین به جای انسان، برای ورود سفارش‌های معاملاتی است.

وی با اشاره به اینکه بخش عمده­ای از معاملات در دنیا توسط الگوریتم ها انجام می شود، افزود: در کشور ما نیز معاملات الگوریتمی در سال های اخیر مورد حمایت سازمان بورس و اوراق بهادار قرار گرفت و خوشبختانه می توان ادعا کرد این معاملات در مسیر توسعه قرار دارد.

خدابخش ادامه داد: شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس نیز با هدف فرهنگ سازی این شیوه معاملاتی و همچنین اصلاح ساختاری آن نخستین مسابقه معاملات الگوریتمی بازار سرمایه را برگزار کرد. این مسابقه در ۳ بخش "اوراق بهادار با درآمد ثابت"، "معاملات در سهام" و " چالش حل مسئله" به مدت یک ماه از روز دوم بهمن ماه شروع شد و تا نخستین روز اسفندماه ادامه داشت.

مدیر نظارت بر بورس های سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: در دو مسابقه "معاملات سهام" و "چالش حل مسئله" به هر تیم ۳۰ میلیون تومان اعتبار اهدا شد و معیار انتخاب رتبه های برتر نیز بازدهی آن­ها بود. در مسابقه چالش حل مسئله، سوالاتی در اختیار تیم ها قرار گرفت تا قدرت پیش­ بینی الگوریتم ­ها محک زده شود. نخستین چالش مربوط به پیش حجم معاملات برای ۲۲ نماد در یک روز خاص بود. این نمادها براساس بیشترین ارزش معامله روزانه در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران انتخاب شدند. این چالش ۱۰۰ امتیازی بود و رتبه­ های برتر حدودا ۳۵ درصد اختلاف با رقم واقعی حجم معاملات داشتند. در این چالش تیم ­های "تریدآپ"، "راهبران" و علوم پزشکی تبریز بیشترین امتیازات را کسب کردند.

وی ادامه داد: چالش دوم در خصوص پیش ­بینی رقم­ برخی از شاخص های بازار سرمایه طی سه روز کاری بود. در این چالش پیش ­بینی روند شاخص (مثبت یا منفی بودن آن) نیز اهمیت داشت. شاخص های انتخاب شده شاخص­ هایی بودند که در معاملات آتی سبد سهام به عنوان دارایی پایه قرار داشتند. این چالش ۲۰۰ امتیاز داشت و تیم­ های "الگومایند"، "چنارگریت" و "تریدآپ" به ترتیب رتبه ­های اول تا سوم را کسب کردند.

محسن خدابخش، افزود: چالش سوم مربوط به معاملات قرارداد آتی زعفران در بورس کالای ایران بود که در آن باید موجودی مانده حساب مشتری پس از یک هفته معاملات( بدون تغییر در سبد) پیش ­بینی می­شد. در طراحی این چالش با همکاران و متخصصین بورس کالای ایران نیز مشورت شد. در این چالش ۳۰۰ امتیازی تیم­ های "عقاب"، "رستاک" و "پردازشی" رتبه­های اول تا سوم را به خود اختصاص دادند.

وی با اشاره به چالش چهارم گفت: این مرحله مربوط به انتخاب بهینه پرتفوی تیم­ هایی بود که بهترین سبد سهام را انتخاب کرده باشند. در این سبد از سهام و اوراق مشتقه بورس اوراق بهادار تهران (اعم از قراردادهای آتی و اختیار معامله) استفاده شد و معیار انتخاب پرتفوی بهینه نیز بالا بودن نسبت بازدهی به ریسک بود. نتیجه این چالش ۴۰۰ امتیازی هفته آتی مشخص می شود.

محسن خدابخش، مدیر نظارت بر بورس های سازمان بورس و اوراق بهادار در پایان خاطر نشان کرد: چالش های فوق به گونه ای طراحی شد که تیم­های شرکت کننده با همه ابزارهای بورس های اوراق بهادار و کالا آشنا شوند و در نهایت بتوان شاهد طراحی الگوریتم­ها در بازار سرمایه و اصلاح روند ها و ساختارها بود.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا