قرارداد آتی بیت کوین چيست؟

قیمت کنونی توسط تقاضا تعیین نشده است. وقتی CME Group خبر فراهم‌سازی معاملات آتی را اعلام کرد، دیدیم که افزایش شدیدی در تقاضا به وجود آمد و به تعداد کاربران شبکه نیز افزوده شد. حالا بازیگران سازمانی بزرگی وارد ماجرا شده‌اند و سیلی از سرمایه جدید روانه شبکه می‌کنند؛ اقدامی که به نظر می‌رسد با هدف دست‌کاری بازار انجام می‌شود. حالا که معاملات آتی بیت‌کوین امکان‌پذیر شده است، به‌راحتی‌ می‌توانند جای پای خود را در بازار معاملات آتی محکم کنند و سپس با ایجاد حجم بالایی از خرید و فروش بیت‌کوین، قیمت‌ها را نسبت به قرارداد‌های آتی خودشان تنظیم کنند. در بسیاری از بازار‌ها، بیت‌کوین هنوز تحت هیچ‌گونه سازوکار قانونی‌‌ نیست و همین خلأ، سرمایه‌گذاران را نسبت به کلاهبرداری‌ و دست‌کاری بازار آسیب‌پذیر می‌کند.

دلیل افزایش قیمت بیت کوین چیست؟

قبل از اینکه بتوانیم به سؤالات بالا جواب دهیم، باید بدانیم چه عاملی سبب افزایش قیمت بیت‌کوین می‌شود؟ با دنبال کردن سرنخ‌ها به آماده شدن سرمایه‌گذار‌ان برای معاملات آتی بیت‌کوین خواهیم رسید که بسیاری عقیده دارند از اصلی‌ترین عوامل است.

سرمایه‌گذار‌ها سروصدای زیادی در شبکه‌های اجتماعی به پا کرده‌اند و بر این باورند که با امکان‌پذیر شدن معاملات آتی بیت‌کوین، سرمایه‌‌های بسیاری توسط شرکت‌های بزرگ به این بازار تزریق خواهد شد.

مقاله‌های مرتبط:

دو مرکز بزرگ تبادلات الکترونیک CBOE و CME Group اعلام کردند که قصد دارند در آینده نزدیک امکان معاملات آتی بیت‌کوین را فراهم سازند. امکان تبادل آتی بیت‌کوین، این ارز دیجیتال را برای شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری بسیار خوش‌آیند و مورد پسند خواهد کرد؛ زیرا قادر خواهند بود از این طریق هنگام افت قیمت بیت‌کوین سود‌های کلانی به جیب بزنند.

این اقدام همچنین بیت‌کوین را از دید وال استریت رسمی و قانونی خواهد کرد. در حال حاضر یکی از اصلی‌ترین نقاط ضعف بیت‌کوین، همین تردید و ابهام در به رسمیت شناخته شدنش است.

از دلایل دیگر افزایش قیمت بیت‌کوین می‌توانیم به علاقه‌مندانی اشاره کنیم که دیوانه‌وار آن را می‌خرند و با قیمت‌های کنونی هم راضی به فروش نیستند. همین دید «فرصت سرمایه‌گذاری» به بیت‌کوین موجب ایجاد تقاضای بالا می‌شود. در دنیایی که مردم انتظار دارند قیمت هر بیت کوین به ۱ میلیون دلار افزایش پیدا کند، چنین پدیده‌ای -فارغ از عقلانی بودن یا نبودن- دور از انتظار نیست.

وجه مشترک تمامی موارد ذکرشده را شاید بتوان «غوغا و هیاهوی خبری» دانست. رسانه‌های جهانی و شبکه‌های اجتماعی نقشی اساسی در این مسئله دارند. معامله‌گران بیت‌کوین و ارز‌های رمز‌گذاری شده دیگر، ارتباط بسیار نزدیکی با یکدیگر دارند و دائما بین خودشان در حال تبادل اخبار و اطلاعات هستند.

این بازار کوچک اما پرسروصدا، تأثیر‌پذیری بسیار زیادی از عوامل بیرونی مانند یک توییت یا خبر ساده دارد.

مقاله‌های مرتبط:

بازار ارز‌های رمزگذاری شده به قدری جوان و نوپا است که هنوز در آن خبری از شبکه‌های معاملاتی غیر شفاف، سیستم‌های معاملاتی الگوریتمی یا سازوکاری جهت اتوماسیون فرایند‌های خرید و فروش نیست (البته ناگفته نماند که بدون امکان‌پذیر شدن معاملات آتی، اصلا نیازی به این موارد وجود ندارد). مجموعه این موارد باعث می‌شوند بازار نسبت به هیجانات خبری واکنش نشان دهد و اتفاقاتی مانند آنچه شاهدش هستیم روی دهد. تا زمانی که سیستم های فوق به وجود نیامده‌اند و بازار تثبیت نشده، کاملا عادی‌ است که قیمت‌ها افت و خیز خواهند داشت و آماتور‌هایی که چشم‌بسته وارد بازی شده‌اند از این رو به آن رو خواهند شد.

در نهایت شاهد این هستیم که بازیگران جدید و قدیمی در حال آزمایش مرز‌ها و محدودیت‌های سیستم هستند؛ سیستمی که یک دهه است متولد شده؛ اما در این مدت چنین آزمایش‌هایی به خود ندیده است.

امکان‌پذیری معاملات آتی یک موتور محرک رشد در چند ماه آینده خواهد بود و سرمایه‌گذاران سازمانی شروع به استفاده از بیت‌کوین خواهند کرد. یکی از تحلیل‌گران CoinDesk در این باره می‌گوید:

افت قیمت تا ۱۱ هزار دلار را نمی‌توان منتفی دانست؛ اما سقوط‌های مقطعی در نمودار روبه‌رشد میانگینِ‌ متحرک ده‌روزه‌ی ۱۱۵۰۰ دلاری نیز دوام چندانی نخواهند داشت

آیا این مسئله خطرناک است؟ برای آن‌هایی که روی بیت‌کوین شرط بندی‌های بزرگی کرده‌اند، بله. در این شرایط نمی‌توان گفت که بهتر است بیت‌کوین بخرید یا بفروشید؛ اما انتظار می‌رود قیمت آن تا یک آستانه مشخص بالا برود و سپس بین یک بازه بالا و پایین نوسان کند تا زمان صعود بعدی فرابرسد.

مدیرعامل و مؤسس شرکت iComplyICO در این باره می‌گوید:

قیمت کنونی توسط تقاضا تعیین نشده است. وقتی CME Group خبر فراهم‌سازی معاملات آتی را اعلام کرد، دیدیم که افزایش شدیدی در تقاضا به وجود آمد و به تعداد کاربران شبکه نیز افزوده شد. حالا بازیگران سازمانی بزرگی وارد ماجرا شده‌اند و سیلی از سرمایه جدید روانه شبکه می‌کنند؛ اقدامی که به نظر می‌رسد با هدف دست‌کاری بازار انجام می‌شود. حالا که معاملات آتی بیت‌کوین امکان‌پذیر شده است، به‌راحتی‌ می‌توانند جای پای خود را در بازار معاملات آتی محکم کنند و سپس با ایجاد حجم بالایی از خرید و فروش بیت‌کوین، قیمت‌ها را نسبت به قرارداد‌های آتی خودشان تنظیم کنند.

در بسیاری از بازار‌ها، بیت‌کوین هنوز تحت هیچ‌گونه سازوکار قانونی‌‌ نیست و همین خلأ، سرمایه‌گذاران را نسبت به کلاهبرداری‌ و دست‌کاری بازار آسیب‌پذیر می‌کند.

آیا این یک حباب است؟ بسیاری ناامیدانه بر این باورند که افزایش قیمت نتیجه دست‌کاری در بازار است. اما باید به خاطر داشته باشیم که ارزش واقعی یک ارز رمز‌گذاری شده توسط قیمت آن تعیین نمی‌شود، بلکه عامل اصلی کاربرد‌پذیری آن است.

مجموعه مقالات بیت‌کوین

بیت‌ کوین در حال حاضر برای بسیاری حکم «گاو نُه من شیر‌» دارد؛ اما با این وجود نباید فراموش کنیم آینده همه ارز‌های رمز‌گذاری شده هنوز در حال نوشته شدن است.

همان‌طور که در سال ۱۹۹۴ هیچ کس نمی‌توانست ارزش و استیلای پروژه‌های متن باز مانند لینوکس و آپاچی را پیش‌بینی کند؛ حالا هم به‌طور دقیق نمی‌دانیم بیت‌ کوین و دیگر ارز‌های رمز‌گذاری شده چه آینده‌ای برایمان خواهند ساخت.

قرارداد آتی یا (Futures Contract) چیست؟

قراردادهای آتی کریپتو راهی برای مبادلات دارایی های دیجیتالی می باشند. در این نوع از مبادلات تریدرها می توانند با پیش بینی قیمت ارزهای دیجیتال، پول بیشتری به دست آورند یا از دست بدهند، بدون اینکه در واقع دارایی مورد نظر را خریداری یا نگهداری کنند، قراردادهای آتی بیت کوین یکی از رایج ترین انواع قراردادهای آتی ارزهای دیجیتالی می باشند. در صورتیکه علاقه به مبادله ارزهای دیجیتالی از طریق قرارداد آتی هستید، در ادامه با ارزنگار همراه باشید تا اطلاعات بیشتری در این زمینه کسب کنید.

قرارداد آتی یا Futures Contract چیست؟

قرارداد آتی مالی به قرادادهایی گفته می شود که خرید یا فروش دارایی مورد نظر را با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ دقیق در آینده مشخص می کنند. طرف های متعهد در این قرارداد موظفند تا زمان موعد، تمامی شرایط ارائه شده در قرارداد را محقق نمایند. با رسیدن به تاریخ مورد نظر، طرفین ملزم به خرید یا فروش دارایی با قیمت تعیین شده در قرارداد، می باشند.

هدف انجام قرادادهای آتی

شاید یکی از مهم ترین سوالاتی کهه در این قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ قسمت به ذهنتان می رسد این باشد که هدف از انجام قرادادهای آتی چیست؟

• حدس و گمان در مورد حرکت قیمت دارایی اساسی
• حذف ریسک مبادلات ارزهای دیجیتالی

در حالت اول، یک طرف می تواند قرارداد آتی در مورد کالایی مانند نفت را خریداری کند ، اگر پیش بینی کند که قیمت نفت تا تاریخ سر رسید قرارداد بالا می رود. به عنوان مثال، اگر قیمت نفت ۵۰ دلار به ازای هر بشکه در زمان آغاز قرارداد باشد و طرف خریدار انتظار داشته باشد که قیمت قبل از انقضای قرارداد افزایش یابد، می توانند از این اختلاف قیمت در صورت افزایش دارایی سود ببرند. در صورت افزایش قیمت دارایی، طرف قرارداد می تواند بعداً با قیمت بالاتر قرارداد را در بازار spot به فروش برساند.

بنابراین، اگر طرف A قرارداد آتی را برای دو بشکه نفت با قیمت ۵۰ دلار در هر بشکه خریداری کند و تا زمان سررسید قرارداد قیمت آن به ۸۰ دلار در هر بشکه افزایش یابد، در آن صورت طرف A به ازای هر بشکه ۳۰ دلار سود خواهد کرد و محصول خود را دریافت می کند. قراردادهای آتی تنها به مبادله کالاها محدود نمی شود. از این نوع قراردادها همچنین به عنوان ابزاری برای مبادلات دارایی های مالی و ارزهای دیجیتال نیز می توان استفاده کرد.

در حالت دوم ، قراردادهای آتی به عنوان حذف ریسک در برابر حرکات قیمت های نامطلوب استفاده می شود که می تواند بر واحدی تأثیر بگذارد که دارایی اساسی در قرارداد را بطور فعال استفاده یا تولید کند. به این ترتیب، یک طرف می تواند نتایج مالی پایدار از تجارت خود را با قیمت فعلی تضمین کند تا اینکه متحمل ضرر و زیان ناشی از حرکت نامطلوب قیمت شود.

به عنوان مثال، اگر قیمت فعلی نفت ۵۰ دلار در هر بشکه باشد ، یک شرکت کشتیرانی که انتظار دارد قیمت نفت افزایش یابد می تواند یک قرارداد آتی را برای ۱۰ بشکه با ۵۰ دلار در هر بشکه خریداری کند. قرارداد آنها ۵۰۰ دلار خواهد بود. پس از انقضای قرارداد، اگر قیمت هر بشکه نفت به ۶۰ دلار افزایش یابد، این شرکت ۱۰۰ دلار صرفه جویی خواهد کرد. این راه کار مکانیزم مفیدی برای کاهش مواجهه با افزایش قیمت نفت فراهم می کند می باشد.

قراردادهای آتی غالباً منجر به قیمت ناپایدار دارایی اصلی در بلند مدت می شوند، به ویژه اگر بازار آتی دارایی نقدینگی بالایی باشد.

قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟

قراردادهای آتی بیت کوین قراردادهایی است که در آن افراد تنها قیمت بیت کوین را بدون اینکه مجبور به مالکیت بیت کوین باشند، حدس می زنند. پلتفرم های مبادلات آتی بیت کوین همچون بکت یا Bakkt، قراردادهای آتی فیزیکی بیت کوین را در سررسیدهای یک روزه و یک ماهه عرضه می‌کنند. تسویه قرادادها در پایان زمان قرارداد به صورت بیت کوین، انجام می گیرد.

از جمله مکان های دیگر برای مبادلات آتی صرافی ارزهای دیجیتالی CBOE، است، این صرافی اولین و یکی از بزرگترین پلتفرم‌های معامله قراردادهای آتی بیت کوین است. پس از این صرافی چندین صرافی و موسسه دیگر نیز در این زمینه آغاز به فعالیت کردند که از جمله آنها می توان به CME ،OKEx ، BitMEX ، Nasdaq Bakkt و TD Ameritrade اشاره کرد.

مزیت قرادادهای آتی

معاملات آتی بیت کوین مزیت های بسیاری را برای سرمایه گذاران فراهم می کند که در ادامه به برخی از آنها اشاره شده است:

اول اینکه، آنها در صرافی های تنظیم شده مورد معامله قرار می گیرند و این روند را برای سرمایه گذاران اصلی و نهادی که ممکن است بخواهند مستقیم با صرافی های ارزهای دیجیتال سر قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ و کار نداشته باشند، بسیار راحت تر می کند.

دوم، قراردادها امکان پیش فرض قیمت اصلی دارایی را بدون نیاز به طی کردن روند نگهداری بیت کوین فراهم می کنند که برای بسیاری از افراد نا آشنا با این حوزه، روند مناسبی است.

سوم، با اعطای بیت کوین بیشتر به سرمایه گذاران، نقدینگی بیشتری به بازار اضافه می شود.

سرانجام، معاملات آتی می تواند منجر به نوسانات کمتر قیمت بیت کوین در طولانی مدت شود و سرمایه گذاران را قادر سازد، در برابر نوسانات قیمت نامطلوب مقاومت کنند.

قرارداد آپشن یا گزینه ای (Option) چیست؟

قرارداد آپشن یا گزینه ای (Option) توافقی است که به تریدر حق خرید یا فروش یک دارایی را با قیمت از پیش تعیین شده، قبل یا بعد از تاریخ معین شده می دهد. اگرچه به نظر می رسد که قراردادهای آپشن شبیه به قراردادهای آتی باشند، اما تریدرهایی که برای خرید قراردادهای آپشن اقدام می کنند، موظف به انجام یا اجرای قرارداد نیستند.

قراردادهای آپشن معاملات مشتقه ای هستند که می توانند طبق طیف وسیعی از دارایی ها، مانند سهام و ارزهای دیجیتال پایه گذاری شوند. همچنین این قراردادها ممکن است از شاخص های مالی حاصل شوند. به طور معمول، قراردادهای آپشن برای پوشش ریسک در معاملات موجود و معاملات سفته مورد استفاده قرار می گیرد.

نحوه کارکرد قراردادهای آپشن

دو نوع گزینه در قراردادهای آپشن وجود دارد که با عنوان Put (فروش) و Call (خرید) شناخته می شوند. در نوع Call به صاحب قرارداد حق خرید دارایی قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ اعطا می شود، در حالی که در نوع Put، حق فروش به صاحب قرارداد داده می شود.

به این ترتیب، معمولاً تریدرها هنگامی که انتظار افزایش قیمت دارایی را دارند، نوع “خرید” را انتخاب می کنند و وقتی که انتظار کاهش قیمت را دارند، نوع “فروش” را انتخاب می کنند.

علاوه بر این دو حالت، امکان استفاده ترکیبی از این گزینه ها برای مواقعی که بازار در نوسان است وجود دارد.

مؤلفه های قرارداد های آپشن

قراردادهای آپشن شامل حداقل چهار مؤلفه می شوند: تعداد، تاریخ سررسید، قیمت توافق شده و پریمیوم قرارداد.

تعداد:

این بخش به تعداد دارایی هایی که در قرارداد معامله می شوند اشاره دارد.

تاریخ سررسید:

تاریخی است که پس از آن تریدر دیگر نمی تواند از قرارداد خود را به اجرا بگذارد.

قیمت توافق شده:

قیمتی است که در ابتدای قرارداد تنظیم می شود و دارایی مندرج در قرارداد با آن قیمت خریداری یا فروخته می شود.

پریمیوم:

پریمیوم کل مبلغی است که یک سرمایه گذار برای بدست آوردن حق انتخاب خرید و فروش قرارداد باید بپردازد. بنابراین خریداران با توجه به ارزش پریمیوم، که دائماً در حال تغییر است، با نزدیک شدن تاریخ سررسید، از فروشندگان قرارداد را خریداری می کنند.

اساساً اگر قیمت توافق شده کمتر از قیمت بازار باشد، تریدر می تواند دارایی مد نظر خود را با تخفیف خریداری کند و پس از درج پریمیوم در قرارداد، ممکن است از گزینه فروش خود برای کسب سود استفاده کنند. اما اگر قیمت توافق شده از قیمت بازار بالاتر باشد، دارنده قرارداد دلیلی برای استفاده از این گزینه ندارد و قرارداد بی فایده محسوب می شود. هنگامی که قرارداد اجرا نشود، خریدار فقط مبلغی را که برای پریمیوم پرداخت شده را از دست می دهد.

توجه به این نکته مهم است که اگرچه خریداران گزینه های فروش یا خرید را برای انتخاب دارند، اما تصمیم فروشندگان به تصمیم خریداران بستگی دارند. بنابراین اگر تریدری تصمیم به فروش قرارداد خود را بگیرد، فروشنده موظف به فروش دارایی است.

بنابراین می توان گفت که فروشندگان در مقایسه با خریداران بیشتر در معرض خطر هستند. در حالی که ضرر و زیان خریداران محدود به مبلغ پریمیوم برای قرارداد است، فروشندگان بسته به قیمت دارایی در بازار می توانند متحمل ضررهای بیشتری بشوند.

برخی از قراردادها به تریدرها این امکان را می دهند که قبل از تاریخ سررسید در هر زمان از گزینه خود استفاده کنند. این قراردادها معمولاً به عنوان قراردادهای آمریکایی شناخته می شوند. در مقابل، قراردادهای آپشن اروپایی فقط در تاریخ سررسید قابل اجرا هستند. البته لازم به ذکر است که این نوع از قراردادها هیچ ارتباطی با موقعیت جغرافیایی آنها ندارند.

اتریوم یا بیت کوین کدام سودآورتر است ؟

بیت کوین برای اولین بار در سال ۲۰۰۹ عرضه شد. در آن زمان شما می‌توانستید این ارز دیجیتال جدید را با پرداخت هزینه‌ای کمتر از ۱ سنت خریداری کنید. اما طی سالیان گذشته قیمت‌ها با وجود نوسانات بسیار به طور مداوم افزایش یافت و در ژانویه ۲۰۲۱ به بالاترین سطح خود در تراز ۴۲۰۰۰ دلار رسید. این در حالیست که اتریوم کار خود را در سال ۲۰۱۵ و با قیمتی کمتر از ۳ دلار آغاز کرد و در سال ۲۰۲۱ به ترازی بالاتر از ۱۵۵۰ دلار رسید.

حال که تصمیم دارید در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید و در دوراهی انتخاب میان BTC و ETH قرار گرفته‌اید، به شما پیشنهاد می‌کنیم این مطلب را تا انتها مطالعه کنید. در این مقاله خواهید خواند:

• در مورد بیت کوین بیشتر بدانیم
• در مورد اتریوم بیشتر بدانیم
• تفاوت های ماینینگ اتریوم و بیت کوین
• خلاصه ای از اتریوم و بیت کوین

در مورد بیت کوین بیشتر بدانیم

به طور قطع، بیت کوین رهبری ارزهای رمزنگاری شده را بر عهده دارد. کل ارزش بازار برای تمام ارزهای رمزنگاری شده حدود ۱.۰۸ تریلیون دلار است و دومین ارز دیجیتال ارزشمند نیز اتریوم است که ارزش بازار آن به حدود ۱۵۰ میلیارد دلار افزایش یافته است. در ادامه به برخی از موارد اصلی که سرمایه گذاران باید در هنگام سرمایه گذاری در بیت کوین یا اتریوم بدانند، اشاره شده است:

• سرمایه گذاران بزرگ و سازمانی بیش از تمام ارزهای دیجیتال، توجه خود را به بیت کوین معطوف کرده‌اند. دوقلوهای وینکلوس (Winklevoss)، فارغ التحصیلان معروف هاروارد که ادعا می‌کنند مارک زاکربرگ ایده فیسبوک را از آنها دزدیده است، تلاش کردند صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین را راه‌اندازی کنند، اما کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) درخواست آن‌ها را رد کرد. با این حال قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ سرمایه‌گذاران سازمانی به طور فزاینده‌ای به این ارز رمزنگاری شده تمایل نشان داده‌اند. همچنین در سال‌های فراهم شدن امکان خرید و فروش قراردادهای آتی بیت کوین به تبدیل شدن این رمزارز به عنوان یک دارایی کاملاً پذیرفته شده در میان سرمایه گذاران بزرگ کمک کرده است.

• بیت کوین دارای ثبات نسبی، سادگی و مقبولیت است. یک ارز غیرمتمرکز، فراتر از قدرت فدرال و یا هر بانک مرکزی دیگر و با حداکثر عرضه از پیش تعریف شده، مفهوم جذابی است که مردم سراسر جهان می‌توانند با آن ارتباط برقرار کنند. با گذر زمان مفهوم سرمایه‌گذاری در بیت کوین کاملاً پذیرفته شده و قابل تایید است. با اینکه بیت کوین هنوز به ثبات واقعی نرسیده اما یک ارز دیجیتال کمیاب و ذخیره ارزش به حساب می‌آید و همچنان پایدارترین و باسابقه‌ترین ارز رمزپایه از ۱۰ سال پیش تا کنون محسوب می‌شود. بیت کوین در میان تمام گزینه‌های سرمایه‌گذاری دهه گذشته بهترین سود‌دهی را به سرمایه گذاران خود ارائه داده است. الکس آدلمن (Alex Adelman) مدیر عامل و بنیانگذار لولی (Lolli)، اولین برنامه اعطای پاداش بیت کوین را در ازای خرید آنلاین راه اندازی کرد. آدلمن می‌گوید: “ما معتقدیم که بیت کوین یک ارز انقلابی است که به لحاظ دیجیتالی کمیاب بوده و هرکسی در دنیا می‌تواند از آن سود کسب کند”.
• بیت کوین دارای محدودیت در عرضه است. فقط ۲۱ میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت. همین محدودیت در عرضه باعث شده است تا برخی از سرمایه گذاران این ارز قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ رمزنگاری شده را به طلای دیجیتال تشبیه کنند. برخلاف طلا که همچنان با کشف معادن جدید به ذخایر آن اضافه می‌شود، بیت کوین دارای محدودیت استخراج است و تا کنون در حدود ۱۸.۶ میلیون بیت کوین از ۲۱ میلیون BTC ممکن استخراج شده است. نرخ استخراج بیت کوین‌های تازه نیز به مرور زمان و از طریق فرایندی که تحت عنوان هاوینگ شناخته می‌شود، هر چهار سال یک بار کاهش می‌یابد که سرعت ایجاد بیت کوین را پس از هر ۲۱۰،۰۰۰ بلاک استخراج شده به نصف کاهش می‌دهد. آخرین هاوینگ بیت کوین در ماه می سال ۲۰۲۰ رخ داد. هاوینگ بعدی نیز در سال ۲۰۲۴ رخ خواهد داد.

در مورد اتریوم بیشتر بدانیم

اتریوم هدفی متفاوت از بیت کوین دارد. این دو ارز رمزپایه برای اهداف متفاوتی ساخته شده و به کار گرفته می‌شوند. اتریوم به عنوان یک شبکه غیرمتمرکز فعالیت می‌کند که در پس آن می‌توان برنامه‌هایی را ایجاد کرد. بسیاری از ارزهای رمزپایه در واقع از طریق شبکه اتریوم صادر می‌شوند. الکس آدلمن (Alex Adelman) می‌گوید: “وقتی مردم BTC و ETH را با هم مقایسه می‌کنند، مثل این است که بخواهند طلا را با برق مقایسه نمایند. هر دو با ارزش هستند اما کاربردهای بسیار متفاوتی دارند. اتریوم یک زیرساخت است. اتریوم یک زنجیره بلوکی است که هم اکنون در روزهای ابتدایی خود قرار داشته و توانایی ایجاد تحول در امور مالی و فناوری را دارد.” توانایی استفاده از بستر اتریوم برای تغییر نحوه وام دهی، تجارت اوراق بهادار و بسیاری دیگر از خدمات مالی به گسترش کاربردهای آن کمک کرده است.

اکوسیستم مالی غیرمتمرکز یا دیفای

اتریوم پتانسیل توسعه بیشتری نسبت به بیت کوین دارد. به طور طبیعی از آن جا که تنها محدودیت اتریوم سطح هوشمندی توسعه دهندگان آن در سطح جهان است، فعالیت‌های بیشتری پیرامون این بلاکچین به وجود آمده است. از نظر فنی به ارز رمزنگاری شده‌ای که برای تسهیل معاملات ETH استفاده می‌شود اتر (Ether) گفته می‌شود که افراد در اصطلاح عامیانه به آن اتریوم می‌گویند.

اتریوم به دنبال اعمال تغییرات اساسی در نحوه ایجاد بلاک‌های خود است. به جای ماینرهای قدرتمند که بیشترین توانایی در ایجاد موفقیت آمیز توکن‌های جدید را دارند، در آینده افرادی که بیشترین سهام‌گذاری را انجام داده‌اند از این حق برخوردار خواهند شد. دانیل پولوتسکای (Daniel Polotsky)، مدیرعامل و بنیانگذار کوین فلیپ (CoinFlip)، اپراتور برجسته خودپرداز بیت کوین، می‌گوید: “اتریوم با استفاده از فرآیندی به نام اثبات سهام (PoS) به اتر جدید منتقل شده است. با مکانیز PoS، کاربران علاقمند به دریافت اتر ملزم خواهند شد وثیقه یا سهمی در قالب اتر را برای اعتبار سنجی در شبکه نگهداری کنند.

بنابراین هرچه تعداد اتر سهام گذاری شده بیشتر شود ارزش دارایی سهامگذاران نیز بالاتر خواهد رفت چرا که اتر کمتری در گردش خواهد بود”. پولوتسکی می‌گوید: “علاوه بر این، اثبات سهام هزینه‌های مربوط به استخراج از جمله هزینه‌های برق و سخت افزار را کاهش می‌دهد. به این معنی که اتری که از طریق استیکینگ بدست می‌آید نسبت به بیت کوینی که توسط ماینرها استخراج می‌شود کمتر فروخته خواهد شد. در عوض، آنها درآمد اتری خود را برای سهام گذاری بیشتر استفاده خواهند کرد و حتی ارزش دارایی خود را افزایش خواهند داد”.

تفاوت های ماینینگ اتریوم و بیت کوین

همان طور که گفته شد اتریوم و بیت کوین هر دو در یک بستر نرم افزاری غیرمتمرکز به نام بلاکچین توسعه یافته‌اند و از رمزنگاری برای حفظ امنیت خود استفاده کرده‌اند.

شبکه بلاکچین اتریوم و بیت کوین

اما برخلاف بیت کوین، اتریوم دارای یک توسعه دهنده مرکزی و یک بنیانگذار مشهور به نام ویتالیک بوترین (Vitalik Buterin) است. این بلاکچین از ساختار حساب دوتایی پشتیبانی می‌کند که کلید خصوصی حساب و کد قراردادهای هوشمند در آن نگهداری شده و مدیریت می‌شوند. پس از واریز رمزارز به آدرس قراردادهای هوشمند اتریوم، اقدامات از پیش تعیین شده در کد قرارداد انجام خواهند شد.

این قراردادها برای ادغام آسان‌تر قرارداد هوشمند از زبان برنامه‌نویسی سالیدیتی (Solidity) استفاده می‌کنند. قراردادهای هوشمند اتریوم با استفاده از پروتکل‌های ERC-20 و ERC-721 به ایجاد رمزها کمک می‌کند. ERC-20 به پروتکل اصلی برای ایجاد رمزارز فضای رمزنگاری تبدیل شده است و در همین حال کاربرد پروتکل ERC-721 نیز به لطف افزایش توکنایز شدن دارایی‌های دیجیتال و دارایی‌های واقعی، همچنان در حال افزایش است. تفاوت اصلی این دو پروتکل در قابل معاوضه بودن توکن‌های ERC-20 است.

استخراج اتریوم یا بیت کوین: تغییرات در حال انجام است!

توسعه دهندگان اتریوم اعلام کردند که در ماه های آینده قصد دارند از سیستم اثبات کار (PoW) دور شوند و سیستم اثبات سهام (PoS) را برای استخراج بکار گیرند. تفاوت اصلی بین این دو روش این است که روش دوم به سخت‌افزار گران قیمت یا قدرت محاسباتی عظیم احتیاج ندارد. کاربران سکه‌های خود را در کیف پول خود روی بلاکچین قرار می‌دهند تا براساس تعداد کوین‌هایی که در دست دارند پاداش دریافت کنند.

تفاوت مکانسیم اثبات کار و اثبات سهام

تغییر به پروتکل اثبات سهام کمک می‌کند تا تمرکز در بلاکچین کاهش یابد. در حال حاضر پنج استخر استخراج بر بخش‌های استخراج ETH تسلط دارند. این تغییرات سیستم پاداش استخراج کنندگان ETH را تغییر می‌دهد. توسعه دهندگان قصد دارند تا زمان راه اندازی کامل سیستم اثبات سهام شبکه اتریوم از یک روش ترکیبی استفاده نمایند.

اتریوم در مقابل بیت کوین: مقایسه سودآوری

انجام یک مقایسه تمام و کمال در مورد میزان سودآوری استخراج اتریوم در مقابل استخراج بیت کوین دشوار است زیرا فاکتورهای زیادی وجود دارد که باید در نظر گرفته شوند. برای شروع عملیات استخراج، هر دو ارز رمزنگاری شده به سرمایه‌گذاری قابل توجهی نیاز خواهد بود. شما باید این واقعیت را در نظر بگیرید که بیت کوین بسیار کمیاب‌تر از اتریوم است. این محدودیت می‌تواند منجر به افزایش قرارداد آتی بیت کوین چيست؟ قابل توجه ارزش بیت کوین در آینده شود.

با این حال اتریوم در فضای رمزنگاری یک هدف منحصر به فرد دارد و هر دو پروتکل ERC-20 و ERC-712 ستون فقرات اکثر توکن‌های بازار را تشکیل می‌دهند. این وابستگی می‌تواند به سناریوهایی ختم شود که در سال‌های آینده به بیشتر شدن ارزش بازار اتریوم نسبت به بیت کوین منجر گردد.

خلاصه ای از اتریوم و بیت کوین

• بیت کوین شکلی نوظهور و کاملاً جدیدی از پول دیجیتال است که خارج از کنترل هر دولت یا شرکتی عمل می‌کند.
• با گذشت زمان، مردم دریافتند که یکی از نوآوری‌های اساسی بیت کوین، بلاکچین است که می‌تواند برای اهداف دیگری بجز انتقال ارزش نیز مورد استفاده قرار گیرد.
• اتریوم پیشنهاد کرد که از فناوری بلاکچین نه تنها برای ایجاد یک شبکه پرداخت غیرمتمرکز، بلکه برای ذخیره کدهای رایانه‌ای و ایجاد قراردادهای هوشمند و برنامه‌های مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi) نیز استفاده کرد.
• برنامه‌ها و قراردادهای اتریوم از اتر، واحد پول شبکه اتریوم، برای فعالیت‌های خود استفاده می‌کنند.
• اتریوم قصد داشت به جای رقابت با بیت کوین، مکمل آن باشد اما با این وجود در بازار مبادلاتی ارزهای رمزپایه به عنوان رقیب BTC ظاهر شده است.

خرید اتریوم یا بیت کوین ؟

هر دو ارز دیجیتال بیت کوین (Bitcoin) و اتریوم (Ethereum) آمادگی این را دارند که با گذشت زمان و دیجیتالی شدن دنیا، عملکرد خوبی را از خود به نمایش بگذارند و بر مقبولیت ارزهای رمزپایه بیافزایند.

بیت کوین نسبت به دیگر رمزارزها از مقبولیت بیشتری از سوی جامعه برخوردار است و پایدارتر از اتریوم به نظر می‌رسد. از طرفی ریسک بیشتر اتریوم به معنای پاداش بیشتر و در نتیجه کسب سود بیشتر خواهد بود.

در هر صورت الان دیگر سال ۲۰۰۹ نیست! هر دو ارز رمزنگاری شده‌ای که در موردشان صحبت کردیم خود را اثبات کرده‌اند و اکنون زمان آن فرا رسیده که سرمایه گذاران با توجه به هدفی که دارند ارز مورد نظر خود را انتخاب و شروع به کسب درآمد یا سرمایه گذاری در آن کنند!

سوالات متداول مقایسه بیت کوین و اتریوم

کدام بهتر است ؟ اتریوم یا بیت کوین ؟

بیت کوین از محدودیت استخراج کوین کمتر و همچنین از نقدینگی بیشتری نسبت به اتریوم برخوردار است. اما اتریوم از فناوری بهتری برخوردار است و کاربردهای بیشتری نسبت به بیت کوین ارائه می‌دهد. به همین دلیل نمی‌شود به درستی میزان سودآورتر بودن هر یک را نسبت به دیگری تشخیص داد. این بستگی به هدف فرد و میزان علم و آگاهی در بازار مالی این دو ارز دیجیتالی دارد.

آیا اتریوم از بیت کوین پیشی خواهد گرفت ؟

پس از بیت کوین که ۷۳ درصد از حجم بازار را در اختیار دارد، اتریوم قطعاً ارز رمزنگاری بعدی است. اتریوم در واقع یک پروتکل است که توسعه قراردادهای هوشمند را امکان پذیر می‌کند، بنابراین بسیاری از برنامه‌ها می‌توانند با استفاده از آن ساخته شوند.

کدام سودآورتر است ؟ اتریوم یا بیت کوین ؟

استخر F2Pool که با تعیین درآمد فعلی (پاداش بلوک و هزینه‌های معامله) و کسر هزینه برق، سود استخراج را محاسبه می‌کند، گزارش می‌دهد که ماینرهای مدل S19 بیت کوین (BTC Antminer S19 Pro) می توانند در مدت ۲۴ ساعت ۴.۳۳ دلار سود کسب کنند در حالی که ماینرهای اتریوم با استفاده از کارت‌های GTX Titan V8 می‌توانند در مدت زمان مشابه ۱۵.۵۶ دلار سود کسب کنند.

قرارداد آتی چیست؟ - سرمایه گذاری آداس - معرفی معاملات فیوچرز در بازار مالی

با مطالعه مقاله ” قرارداد آتی چیست؟ ” منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس شما به طور کلی با معاملات فیوچرز و انواع آن آشنا می شوید. این سطح از آشنایی می تواند برای شما در سرمایه گذاری در بازارهای مالی کافی باشد. همراه مجله سرمایه گذاری آداس باشید برای ”معرفی قرارداد آتی”.

شما در حال مطالعه نسخه دمو این مقاله هستید، لطفا برای مطالعه نسخه کامل به صورت رایگان از لینک زیر بازدید فرمایید:

تعریف قرارداد آتی

قبل از مطالعه تعریف قرارداد آتی، باید از از ماهیت ابزارهای مشتقه معاملاتی در بازارهای مالی مطلع بود.

ابزارهای مشتقه معاملاتی چیست؟

در بازارهای مالی ابزارهای مشتقه معاملاتی دارایی هستند که توسط یک دارایی دیگر ارزش پیدا می کنند. به عنوان مثال ابزار مشتقه اوراق بهادار که در بازارهای مالی بین المللی معامله می شوند، توسط ارزش گذاری کمپانی که پشتوانه آن سهام هر سهم است ارزش پیدا می کنند و به بیان ساده، ارزش هر اوراق بهادار تابعی از ارزش کمپانی پشتوانه آن است.

قرارداد آتی

حال که با مفهوم ابزارهای مشتقه آشنا شدید، مفهوم قرارداد های آتی را نیز بهتر درک خواهید کرد. قرارداد آتی یک ابزار مشتقه معاملاتی در بازارهای مالی است که شخص خریدار و فروشنده معامله ای را برای آینده تنظیم می کنند.

در قرارداد آتی، فروشنده یک ابزار قابل معامله را در آینده به خریدار به فروش می رساند به طوریکه قیمت، تاریخ و دیگر موئلفه های معامله در زمان حال تدوین و ثبت می شود.

به عنوان مثال فروشنده قراردادی مبنی بر فروش یک واحد ارز دیجیتال بیت کوین، به قیمت 2 برابر قیمت روز و در فاصله زمانی 3 ماه برای خریدار تنظیم می کند. این فرآیند را معاملات قرارداد آتی در بازارهای مالی معرفی می کنند.

حداقل سپرده و تامین وجه در معاملات قرارداد آتی

معامله گرانی که تمایل به فعالیت در بازار معاملات قرارداد آتی دارند، باید با توجه به شرایط قراردادها مقدار سپرده گذاری مالی خود را تضمین کنند.

در بازار معاملات نقدی، معامله گران صاحب کالا می شوند. این به این معنی است که در صورتی سرمایه از بین می رود که قیمت دارایی 0 شود. اما در بازار معاملات قرارداد آتی، تغییرات قیمت با توجه به اهرم، میزان کمیسیسون معامله و… یک موقعیت معاملاتی سود ده یا ضرر ده می شود.

معاملات آتی در صورت حرکت قیمت در جهت موقعیت معاملاتی باعث افزایش سپرده معامله گر می شود و همین امر در جهت عکس باعث کاهش سرمایه سپرده گذاری شده و کسب ضرر می شود.

در صورتی که سپرده از میزان حداقل مقدار وجه تضمین کمتر شود که تابعی از شرایط قرارداد آتی و صرافی ها است، برای ادامه قرارداد، معامله گر یا سرمایه گذار تفاوتی ندارد که خریدار است یا فروشنده، باید برای افزایش وجه تضمینی به بالا تر از حداقل اقدام کند و در صورت عدم افزایش وجه، موقعیت معاملاتی تسویه می شود.